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超配地產 萬家基金莫海波“一管六”業績很牛

樓主:FNUnion 時間:2019-09-03 12:10:01

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在“小鮮肉”基金經理中,萬家基金旗下的莫海波最惹人注意,其管理的多只基金在近日實現了業績大逆轉,管理的3只基金更是并肩躋身同類基金TOP10。

莫海波于2015年3月份進入萬家基金,并首次擔任基金經理一職,現任投資研究部總監。

他憑什么能翻盤呢?

超配房地產股

萬家6只基金業績“逆轉”

《證券日報》基金新聞部記者觀察最新二季報數據發現,萬家基金旗下6只基金,超配房地產股,且三季度以來基金業績出現了逆轉。

據WIND數據統計,目前投資房地產業占凈值比最高的6只偏股基金中,有5只屬于萬家基金旗下,其中萬家新利、萬家瑞興、萬家新興藍籌、萬家精選、萬家 和諧增長在2016年二季報中,投資房地產股占基金凈值比在18.2%至28.5%之間,而二季度房地產業股票市場標準行業配置為4.91%。

二季度,萬家基金這一配置并未吃香,上述5只基金中,市值增長率均為負,其中,萬家新興藍籌二季度內跌去了54.86%,而跌幅最小的萬家瑞興也跌去了12.94%。

然而這一狀況在三季度以來發生了“逆轉”。三季度以來,上述6只基金均出現在漲幅TOP10的偏股基金中。三季度以來截至上周收盤,萬家精選凈值增長了 17.34%,在收益榜上排名第一。萬家新利、萬家瑞興、萬家新興藍籌、萬家品質生活分別排名第3位至第6位,漲幅分別為17.21%、 16.42%、13.91%、13.77。而6只基金中漲幅最低的萬家和諧成長,漲幅也達12.60%。

隨著三季度以來的全面翻盤,6只基金今年以來的表現也較為亮眼。其中,萬家新興藍籌今年以來截至上周收盤,凈值增長了14.02%,在可比 1679只基金中排名第37位。此外萬家精選、萬家瑞星、萬家新利均在可比1679只基金中排名前150位。僅萬家品質生活、萬家和諧增長這2只基金排名較為靠后,分別排名907和982。

6只基金

均由莫海波執掌

值得注意的是,上述6只基金,均由萬家基金投資研究部總監莫海波單獨管理或與其他基金經理一同管理。

其中,萬家新利為與高翰昆共同管理,其余5只均為莫海波單獨管理。今年以來,莫海波對大盤股的超配形成了鮮明的風格。

以莫海波管理的萬家精選混合為例,萬家精選混合2016年以來披露的2次季報中,十大重倉股并無中小盤股身影,全部為大盤股。而據《證券日報》基金新聞部記者統計發現,二季度可比偏股基金中,僅41%的基金并未重倉創業板股。

莫海波為何看好大盤股和創業板股呢? 8月初,莫海波曾對《證券日報》基金新聞部表示,監管層政策不斷收緊已成為事實,無論是企業并購審查還是熱點炒作特停,對于依靠外延并購保持高增長的創業 板來說是一個不小的打擊,市場風險偏好不斷下降。從宏觀經濟角度來看,目前三季度下行壓力依舊較大,企業盈利能力并沒有明顯的改善。雖然從年初到現在寬松 預期一直存在,無風險利率下行對風險資產價格產生托底作用,但并不會能成為A股上漲的驅動因素。近期央企兼并提速,上海成為國企改革的先行者。供給側改革 以及政策對于新興產業的支持會帶來新的經濟增長點,A股市場的長期風險偏好重建需要政策不斷釋放改革信號以及企業盈利能力的提升。目前市場風格從題材股向 低估值藍籌轉變也印證了上述觀點。

針對當前時點,投資者如何進行行業配置的問題,莫海波對《證券日報》基金新聞部表示:“市場大概率仍 將處于寬幅振蕩格局。在這樣的行情之下,價值藍籌和白馬成長股具備更好的投資價值,這也是目前我們的產品重點配置的領域。目前國內經濟仍處于L型探底過程 之中,價值藍籌股具備了安全、穩定和高分紅的多重優勢。不僅如此,這些企業在經濟下行的周期中可以憑借雄厚的資金和管理優勢,不斷進行行業并購整合,以更 為優惠的價格擴張,擴大競爭優勢。此外,業績增速穩健,競爭力明顯,估值泡沫得到擠壓后的白馬成長股具備較為明顯的相對吸引力。所以總而言之,我們認為震 蕩弱市中,價值藍籌和白馬成長股具備更好的投資價值。”

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